1월 영국 인플레이션 둔화(10.1% 추정 10.3%: 교통/음식 ▼, 음식/주거 ▲)
12월에는 -1.1%였습니다.
소매 판매1월에 점프(3.0% MOM 예상 1.9%: 2021년 3월 이후 정점)
- 소매 판매가 증가한 이유는 세 가지입니다.
▲퍼스트 1월 고용이 급증하고 실업률이 50년 만에 최저치로 떨어지면서 많은 사람들이 급여를 받고 있습니다.
. 쓸 돈이 있다는 뜻입니다.
▲연방정부도 내년 1월부터 지급 사회보장기여금 전년 대비 8.7% 증가나는했다.
인플레이션에 맞게 조정됩니다.
이는 약 7천만 명의 사람들이 더 많은 소득을 얻게 된다는 것을 의미합니다.
▲3번째 따뜻한 날씨인용된다.
전년도와 달리 1월에는 코로나 파동이 없었습니다.
그 결과 외식/주점 매출은 12월보다 7.2% 증가했다.
레스토랑/바는 소매 판매 보고서의 유일한 서비스 범주입니다.
- 소비가 상품에서 서비스로 바뀌면서 식당이 붐비면 호텔, 네일샵, 치과도 바빠진다.
- 백화점 1월 매출 17.5% ▲ : 5년 만에 최고
'추천 관련글,
- 1월 소매 판매, 부서진보다 (계절적/일시적 요인이 많았습니다.
.: 고용/연금 이외의 날씨 8.7%▲)
- 자동차/건축자재/휘발유 없이 소스 판매 둔화(4.4% YoY: 작년 3월 이후 최저)
1월 산업 생산이 급격히 둔화되었습니다.
(0% 엄마 0.5% 예상, YoY 0.8%: 2년 내 최저)
- 원인 공익사업 : 따뜻한 날씨 -9.9%
제조업 부활 신호
- 뉴욕연방준비은행이 집계한 2월 엠파이어 스테이트 제조업 지수(Empire State Manufacturing Index)에서도 제조업 개선이 나타났습니다.
- 지수는 -5.8로 1월(-32.9)이나 월스트리트 기대치(-20.3)보다 높았다.
아직 수축중이지만 최악의 상황에서 나오고 있습니다.
결과적으로 인플레이션 압력이 증가했습니다.
- 가격지불지수(Price Paid Index)는 1월(33.0)보다 45.0으로 6개월래 최고치를 기록했고 가격수용지수(Price Acceptance Index)도 1월(18.8)보다 28.4로 올랐다.
주택 건설업자 협회(NAHB) 집안 분위기 개선(2월 42 1월 37일, 35일 예상: 사상 최대 증가, 비대유행)
애틀랜타 연방준비은행 GDPNow
- 연율 2.2%로 1분기 경제성장률 추정 2.4%제기
- JP모건도 “1월 소매판매가 급증했다.
1분기 GDP 성장률 추정치를 연율 1.0%에서 하향 조정했습니다.
2.0%올려라”고 말했다.
- Goldman Sachs는 “오늘의 소매 판매는 우리의 추정치보다 훨씬 강했으며 1분기 소비 및 GDP 성장 예측에 대한 긍정적인 잠재력을 나타냅니다.
”라고 말했습니다.
보다 강력한 불착륙 시나리오: Apollo Assets의 경제학자 Torsten Slocke
- 이와 같이 고용과 소비가 좋을 때 경제는 둔화되기 어렵고 인플레이션은 통제하기 어렵습니다.
- 그는 “경제가 강세를 유지하고 인플레이션이 완강하게 유지되는 ‘비착륙’을 뒷받침하는 증거가 늘어나고 있다”고 말했다.
- 르네상스 매크로도 “지난해 이후 금리가 475bp 상승했지만 S&P 500 지수는 저점 대비 15% 상승했고 실업률은 50년 만에 최저치인 3.4%이며 인플레이션은 여전히 뜨겁다”고 말했다.
우리는 오랫동안 높은 금리를 유지할 것입니다.
더 높은 이자를 요구한다“라고 말했다.
- SGH Macros의 Tim Dewey 이코노미스트는 “2월 일자리 보고서에서도 신규 고용이 크게 증가했다면 3월 Fed 50 베이시스 포인트늘려야 한다”고 예측했다.
여전히 인플레이션 : 도이체방크, 금리예상 상향
- 최종금리 연 5.1% 5.6%
- 그리고 3월과 5월 6월과 7월에도 증가 : 25bp 마다 최대 연 5.75%
왜 투자해야 합니까? : Morgan Stanley Asset Management의 짐 캐런 포트폴리오 매니저
- 작년 = 시장 연준의 공격적인 긴축으로 경기 둔화나는 그것이 이어질 것이라고 생각합니다.
그래서 투자자들은 기록적인 수준을 보고 있습니다.
현금 보유그리고 주식 시장은 수정 - 올해 = 올해 고용이 여전히 강세를 유지함에 따라 연준은 기본 사례를 연착륙으로 간주 그리고 최근 Jerome Powell 의장 디스인플레이션 강조하면서 금융 여건 완화즉, 그들은 더 이상 자산 가격 상승을 억제할 필요성을 느끼지 않았습니다.
그 결과 모든 자산 가격, 주식 및 회사채가 상승했습니다. - 다음 달 = 시장 경기 침체 예상 시점이 올해 하반기에서 내년 상반기로 미뤄졌다.
시장 이야기 경착륙에서 연착륙으로 변경되었습니다.
아마도 다음 단계는 착륙하지 않는 것일 수 있습니다.
기록적인 수준을 유지했습니다.
캐쉬 체이스 구매그것은 당신이 계속해서 수익을 쫓을 것입니다.
어쨌든 인플레이션은 떨어지고 있습니다.
실질 임금 및 구매력 증가~할 것 같다 - 목표? = 모든 것은 인플레이션으로 귀결됩니다.
인플레이션이 회복되거나 적절하게 감소하는 대신 정체 상태를 유지할 위험이 있습니다.
. 연준이 금리를 다시 인상함에 따라 자산 평가에 부담이 됩니다.
하반기 판매세발생할 수 있지만 지금보다 더 높은 가격 수준이 될 수 있습니다.
우리는 아직 거기에 있지 않습니다 (직접 구입할 수 있습니다) - (당분간) 결론 = 미래를 예측하기는 어렵지만 당장은 단기적으로 위험도가 높아 보인다.
우리의 자산배분은 작년 12월부터 Risk Prefer였으며 현재는 이 상승 여력을 유지하고 가격이 하락하면 Buy를 추가할 것입니다.
다음 단계에 대한 예측은 달러와 금리 사이의 관계를 고려합니다: 올리버 레닉
- “달러와 금은 대유행 이후 밀접하게 거래되었으며 주식과의 관계는 안정적으로 강합니다.
작년 9월에 정점을 찍은 이후 달러의 하락은 10년 수익률보다 훨씬 가파르며 10년 수익률이 3을 초과했습니다.
.9% 아마도 추세가 백업되고 있음을 의미합니다.
, 달러가 따라잡을 가능성이 있음을 의미합니다.
달러가 크게 상승하면 주식과 암호 화폐는 그렇지 않습니다.
달러 인덱스의 104번째 줄을 보고 있습니다.
“라고 말했다.
- 달러는 연준의 통화정책 방향을 가장 잘 반영하는 자산이다.
보지마. 지난 10월 인플레이션이 예상보다 낮아지자 하락하기 시작했습니다.
그러나 2월 1일 101.21을 기록한 후 거의 3% 상승했습니다.
상승 추세는 1월에 발표된 고용 데이터 이후 탄력적입니다.
오늘 ICE 달러 지수는 0.6% 상승한 103.85를 기록했습니다.
어느 순간 104를 넘어섰습니다.
달러 전망 2023 2023년 2월 2일 | Macro Tides의 Jim Welsh 작성 | 원달러는 2023년 금융시장 방향의 지표가 될 것이다. 거시 경제학. 이야기. com
달러가 10월에 정점을 찍자 다른 주요 시장은 바닥을 쳤고 달러가 하락하면서 절반으로 떨어졌습니다.
월스트리트 컨센서스
댄 나일스(사토리 펀드 설립자)
- 연준은 금리를 인하 거의 6% 해결될 수 있는 것: 주식 시장의 지속적인 회복을 기대하는 사람들에게 나쁜 소식
- 후반부에 들어가면 다음을 거부하십시오. 지표를 볼 때 낙관하지 마십시오
Marco Kolanovich (JP Morgan 수석 전략가)
- 시장과 투자자 불장난~에 있다
- 연준과 싸우지 마라속담은 여전히 적용됩니다: 동전/밈/잡화는 오래 가지 않습니다
Katie Stockton(Fairlead 설립자)
- 2주 과매수▼: 귀금속(구리/금/은) 가격 약세 시장심리 하락
- 주택 관련 품목특히 상승여력 소진 징후: 20일 이동평균선 아래 부동산ETF 주목 전환점에 도달하다
퀸시 크로스비(LPL 파이낸셜 수석 전략가)
- 채권 금리/시장 반응 스포트라이트 연준 신호: 높은 금리는 더 오래 지속될 것입니다 더 이상 공격적이지 않다
- 기술주를 포함한 순환주금리가 높아도 시장을 주도할 수 있습니다.
강력한 성장 지속그럴만한 전제가 있어야 - 필러 등 경기 방어주가 다시 강세를 보인다면 하락세가 임박했다는 신호다.
네드 데이비스 리서치
- 랠리와 관련해 “일부 투자자들은 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)를 경험하십시오.하라”고 강조했다.
- “많은 투자자들은 S&P 500이 올해 7.7% 상승하여 25년 만에 두 번째로 좋은 출발을 했을 때 놀랐습니다.
결론은 FOMO가 부활했다는 것입니다.
심지어 일부 투자자들은 연준이 마지못해 연착륙을 성공시킬 수 있는 능력에 의문을 제기합니다.
집회에 참석했다.
- 군중 심리 데이터를 보면 지난해 말까지 거의 9개월 동안 비관론이 우세했지만 지금은 비관론과 낙관론이 혼재하고 있다.
투자 심리는 지나치게 낙관적이지 않습니다.
그런 점에서 주가는 계속해서 걱정의 벽을 오를 수 있다”고 설명했다.
Matt Peron, Janus Henderson Investors 리서치 디렉터
- “1월 소매 판매는 일반적으로 강세보여 주었다 일자리가 있는 회복력 있는 경제그는 “그렇다.
경제가 강하고 인플레이션이 여전히 높지만 둔화되고 있다고 보는 현재의 ‘골디락스’ 심리를 지지합니다.
그러나 그는 “경직적인 인플레이션이 당분간 추가 상승을 제한할 것”이라고 덧붙였다.
Vital Knowledge의 창립자 Adam Crissaperley
- “황소(강세)와 약세(약세)는 서로 가깝습니다.
- 황소는 인플레이션은 중기적으로 하락하고 연준은 긴축을 중단할 것이며 연착륙 가능성은 높아질 것입니다.
좋아하지만 이 수준에서 사고 싶지는 않습니다.
- 곰 인플레이션 하락 등에 대해 매우 부정적입니다.
하지만 주가가 이렇게 강력한 데이터를 뚫고 강세를 유지하는 것은 상상하기 어렵습니다.
보는 데 지쳤습니다.
그래서 지금 교착 상태에 빠졌습니다.
” - “강력한 데이터가 연준에 압력을 가하는 동안 시장은 더 높은 최종 금리를 예측하기보다는 장기간 금리 인하 없이 그것을 유지할 것으로 기대합니다.
Fed 위원들은 아직 점도표를 높이려는 의도를 표명하지 않고 있습니다(최종 5.1%). 최종 금리 상한선이 오르기 시작하면 좌절할 수 있습니다.
지금까지 시장은 12월의 점도표로 가격을 책정하고 있습니다.
”